負(fù)利率摧毀了銀行在過去三十年來建立的各種利率模型，因?yàn)閹缀跛械睦誓Ｐ投荚诩僭O(shè)利率會(huì)一直是個(gè)正數(shù)（如BlackModel）。舉個(gè)不一定真實(shí)的例子，比如銀行跟客戶簽了一份利率互換協(xié)議，客戶付固定利率(s)，銀行付浮動(dòng)利率，浮動(dòng)利率盯住了某個(gè)基準(zhǔn)利率(a)。

1、如果銀行貸款利率達(dá)到負(fù)利率，銀行還靠什么賺錢，銀行都倒閉了？

對(duì)傳統(tǒng)銀行來說，真的存貸款業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)的大頭，也是利潤(rùn)的大頭。如今的銀行都是綜合性的集團(tuán)，他們?nèi)ソ?jīng)營(yíng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)，還有中間業(yè)務(wù)，資管業(yè)務(wù)，還有其他業(yè)務(wù)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)來說慢慢地會(huì)成為銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，而中間業(yè)務(wù)也會(huì)得到繼續(xù)發(fā)展。只有傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，可能面臨的利潤(rùn)將會(huì)進(jìn)一步萎縮，很簡(jiǎn)單的去理解，就是你去銀行的時(shí)候，會(huì)發(fā)現(xiàn)銀行所經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目越來越多，如賣保險(xiǎn)，賣基金，賣黃金，可以炒股票，炒期貨，炒外匯，現(xiàn)在還可以投資一些中高端風(fēng)險(xiǎn)的信托啊，私募啊等產(chǎn)品。

2、“負(fù)利率”到底意味著什么？

謝謝問答的邀請(qǐng)！首先要說的是，一般的商業(yè)銀行是不可能有真正的負(fù)利率的，而有一種所謂的“負(fù)利率”，是指通脹率超過普通銀行的存款利率，即CPI（物價(jià)指數(shù)）上升的速度超過了銀行利率，使得將錢存銀行的話，錢的實(shí)際價(jià)值，如購(gòu)買力越來越小，也就是說，在商業(yè)銀行中的存款利率實(shí)際為負(fù)，比如，中國(guó)曾在2010年2月CPI達(dá)到2.7%，那時(shí)超過了普通商業(yè)銀行的利率，這就是所謂的進(jìn)入“負(fù)利率時(shí)代”。

2年后，雖然那時(shí)CPI同比上漲3.2%，但那時(shí)的商業(yè)銀行利率超過了3.2%，于是，這種所謂的“負(fù)利率時(shí)代”結(jié)束。其次，而這個(gè)問題所指的“實(shí)施負(fù)利率”，應(yīng)該是指那種一國(guó)央行對(duì)存款實(shí)施真正的負(fù)利率，一般而言，普通商業(yè)銀行在央行的存款，是可以獲得利息的，但在負(fù)利率情況下反而需要支付手續(xù)費(fèi)。也就是說，商業(yè)銀行將錢存入央行會(huì)出現(xiàn)錢越存越少的狀況，

3、一個(gè)國(guó)家的存款利率為零或?yàn)樨?fù)利率意味著什么？

存款利率為0，就意味著銀行拒絕接收存款。銀行的資產(chǎn)端賺不到錢或者貸款的風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行選擇謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，也就不需要負(fù)債，也不需要支付利息，所以這種情況下，銀行的存款利率調(diào)整為0。存款利率為負(fù)數(shù)，意味著你存款不僅不會(huì)得到利息，反而要為銀行支付一定的保護(hù)費(fèi)，一旦存款利率為0或者小于0，意味著實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)到了非常糟糕的境地，銀行已經(jīng)找不到優(yōu)質(zhì)的客戶。

也就是凱恩斯主義理論說的“流動(dòng)性陷阱”，常見的幾個(gè)經(jīng)濟(jì)指數(shù)都不好，物價(jià)指數(shù)cpi