招商銀行今天跌了4.7%,工商銀行跌了3.25%,建設(shè)銀行差不多4%,農(nóng)業(yè)銀行3.69%,最幾乎是今年來最大幅度的下跌,什么原因。軍工兩會前和會中會跌,會后會漲,的確跌了,會后今天沒漲,但這周會漲,21年以來銀行股一直在下跌,這是一個不爭的事實。
1、軍工相關(guān)基金為什么一直跌?
這個問題我深有體會,兩篇關(guān)于軍工的回答閱讀量近兩萬。3.1號一篇回答預測:軍工兩會前和會中會跌,會后會漲,的確跌了,會后今天沒漲,但這周會漲。同時說了軍工沒有漲跌邏輯,一般的上漲靠消息面和熱點提拉這一特點,3.6號一篇回答預測:會后的漲幅可能是微漲,甚至下跌。因為市場擠水,雖然軍工一向不理大盤,但現(xiàn)在的形式看很可能被大盤帶跑,
3.8號、軍工大跌,一向反對大家買軍工的我建了低倉。為什么呢?一切都是基于軍工沒有自身動力、靠政策扶持這一特點,1.跌的太狠了,沒有漲跌邏輯的軍工一下跌了這么多,也沒有負面消息困擾,這就很反常。既然兩會政策都沒有負面消息,那我憑著亂世出妖股的觀點跟進軍工,原因就是看好大盤崩壞,軍工在政策扶持下和金融出來護盤,
2.換個角度,現(xiàn)在報團股大跌,市場就是在擠水,防止報團和地產(chǎn)泡沫經(jīng)濟爆裂。長期看是好事,短期看對基民股民很痛苦,這種情況下,你進入哪一個板塊都不合適、今天順周期除了煤炭鋼鐵都在下跌,為什么我預測政策會扶持軍工呢,就因為他沒有自身動力很難自己起來。政府扶持他和金融護盤后,打壓它下行阻力也小,所以說一旦創(chuàng)業(yè)板反彈明顯了,那趕緊拋下軍工跑路,
2、最近銀行板塊,為什么一直在跌呢?
本周銀行股全面下跌,看下圖:招商銀行今天跌了4.7%,工商銀行跌了3.25%,建設(shè)銀行差不多4%,農(nóng)業(yè)銀行3.69%,最幾乎是今年來最大幅度的下跌,什么原因?和股權(quán)質(zhì)押有關(guān),股權(quán)質(zhì)押一方面主要是中小企業(yè),一方面關(guān)系到股市,如果不斷下跌會讓股市不斷不斷暴雷,但最重要的其實是和實體經(jīng)濟有關(guān),實體經(jīng)濟沒有錢才股權(quán)質(zhì)押,而股市不斷下跌會讓很多企業(yè)直接破產(chǎn),如果不救經(jīng)濟和股市都會出現(xiàn)大問題。
而怎么救呢?有好一些措施,比如鼓勵企業(yè)發(fā)行債券,直接購買這些股權(quán)質(zhì)押企業(yè)的股權(quán)等,但無論哪一種,銀行都是主角,最新的政策規(guī)定,在新增的貸款中,大型銀行對民企的貸款要占到三分之一,而中小型銀行要占到三分之二,三年后整個銀行也對民企的新增貸款要不低于50%。這就是要從政策上保證國企和民企同等地位,這對銀行有什么影響?從本質(zhì)上講銀行也是企業(yè),同樣的追求利潤,規(guī)避風險,在當下的環(huán)境下銀行只愿意給國企貸款,而不愿意給民企貸款是一種本能,因為國企有國家兜底,銀行知道無論如何都是國家的事情,而且國企一般規(guī)模龐大,實力雄厚,賺錢能力也強,所以敢貸款,反而不貸款給國企會承擔烏紗帽的風險,何樂不為?而中小企業(yè)很多并沒有很好的抵押物,盈利能力也不是很強。
如果是在經(jīng)濟蓬勃發(fā)展期,產(chǎn)品不愁銷路還好一點,而當下的背景是金融去杠桿,去杠桿是對的,從微觀的個體來說,去杠桿就是不讓你借錢花了,那么你的負債比例就會降下來,從整體來說可以減少整個經(jīng)濟的系統(tǒng)性風險,但現(xiàn)在如果增加對中小企業(yè)的貸款,實際上和去杠桿是沖突的,銀行的壞賬比例會升高。銀行股的風險除了這個,還有房地產(chǎn)降價帶來的,最近看到的消息是深圳等地降價20-30%都賣不出去,要知道銀行才是房地產(chǎn)市場最大的地主,無論是政府的土地,房企的房子和土地,還是個人的房子都是抵押給銀行的,一旦跌了30%意味著首付款直接沒有了,那么對于貸款人來說這個房子其實和他沒有什么關(guān)系了,那就有棄房斷供的危險,
所以股市對此的反應就是銀行股跌,而且跌的很厲害,而跌的最厲害的會是過去接受了大量抵押貸款的地方性商業(yè)銀行。對于投資者來說,對于銀行股最好先看看,因為今年前段時間銀行股其實不但沒有跌而且受政策影響還漲了,這和整個大盤的步伐不一致,就像醫(yī)藥股,白酒股補跌一樣,銀行股也會繼續(xù)補跌,等招行等跌到1倍到1.1倍PB,國有大型銀行跌到0.7倍PB,再考慮。