什么是資產(chǎn)久期和負(fù)債久期？成績:資產(chǎn)久期負(fù)債久期；同時應(yīng)該有:資產(chǎn)現(xiàn)值≧負(fù)債現(xiàn)值≧資產(chǎn)權(quán)重久期什么概念？資產(chǎn)加權(quán)久期是計算資產(chǎn)組合久期的方法，即把資產(chǎn)的市價加權(quán)平均得到資產(chǎn)組合久期。2.一般來說，久期 gap是衡量銀行資產(chǎn)負(fù)債利率風(fēng)險的工具，即總資產(chǎn)加權(quán)平均值久期與總負(fù)債加權(quán)平均值久期之差與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積用公式表示:久期 gap等于總資產(chǎn)。

久期(持續(xù)時間)，又稱“持續(xù)時間”，有如下解釋:1。它是衡量債券現(xiàn)金流的良好指標(biāo)；2.考慮債券時間維度的風(fēng)險，回收現(xiàn)金流的時間加權(quán)平均值；3.衡量債券價格對基本利率變化敏感度的指標(biāo)；4.現(xiàn)金流現(xiàn)值加權(quán)的平均到期時間。其債券的票面上一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還款方式等各種債券票面要素。

實(shí)物債券是一般意義上的債券，很多國家通過法律或法規(guī)明確規(guī)定了實(shí)物債券的格式。擴(kuò)展信息:債券的優(yōu)勢1。資金成本低的債券利息可以稅前支付，具有扣稅的作用；此外，債券投資人的風(fēng)險低于股票投資人，因此要求的收益率也較低。因此，公司債券的資本成本低于普通股。2.有財務(wù)杠桿的債券利息是固定費(fèi)用，債券持有人除了利息不能參與公司凈利潤的分配，所以有財務(wù)杠桿，在息稅前收益增加的情況下，會以更快的速度增加股東的收益。

最近債券市場出現(xiàn)了一些波動，投資人們對債券市場的關(guān)注度有所提高。在很多關(guān)于債券的分析文章或投資建議中，經(jīng)常會出現(xiàn)“久期”這個詞。那么久期是什么意思呢？我們來看看bond 久期的規(guī)則。債券的數(shù)學(xué)解釋久期久期(久期)”久期，全稱Macaulay久期Macaulayduration，數(shù)學(xué)定義是如果市場利率為Y，則現(xiàn)金流量(X1，

Macaulay 久期 of Xn)定義為D(Y) 久期，是債券價格對利率正常變化的敏感度。久期在金融市場中的作用是衡量債券現(xiàn)金流的平均期限。久期是債券價格對利率正常變化的敏感性。如果短期債券基金的投資portfolio久期為2.0，則利率每變動1個百分點(diǎn)，基金價格上漲或下跌2%。如果長期債券基金的投資組合久期為12.0，則利率每變動1個百分點(diǎn)，價格上漲或下跌12%。

在債券分析中，久期已經(jīng)超越了時間的概念，投資更多地用它來衡量債券價格變化對利率變化的敏感度，并對其進(jìn)行了修正，以準(zhǔn)確量化利率變化對債券價格的影響。修正量久期越大，說明債券價格對收益率的變化越敏感，收益率上升引起的債券價格下跌越大，收益率下降引起的債券價格上漲越大?？梢钥闯?，在相同的因素條件下，修正值為久期的債券比修正值為久期的債券強(qiáng)，但對利率下降風(fēng)險的抵御能力較弱。

一般來說，久期如下:久期也叫持續(xù)期，是指未來發(fā)生的現(xiàn)金流量。即按照當(dāng)期收益率折算現(xiàn)值，然后乘以每期現(xiàn)金流現(xiàn)值發(fā)生的年限，然后求和，這個和除以各期債券的貼現(xiàn)現(xiàn)金流之和?；旧暇褪侵Ц秱F(xiàn)金流所需時間的加權(quán)平均值。久期也可以理解為一只債券投資收回全部本息所需的平均時間。這個概念通常用來衡量債券價格對利率變化的敏感度。

久期的操作邏輯是基于貨幣的時間價值，即持續(xù)時間越長貶值越多。影響久期，有哪些因素？第一，到期時間。更正久期期限越長，債券價格對收益率的變化越敏感，收益率上升導(dǎo)致的債券價格下降幅度越大，收益率下降導(dǎo)致的債券價格上升幅度越大。第二，票面利率。如果債券價格相同，票面利率越高，到期收益率越高。也就是說，不同票面利率的債券價格是一樣的，到期收益率會不一樣，到期收益率也會影響久期，到期收益率會縮短久期。

最近債券市場出現(xiàn)了一些波動，投資人們對債券市場的關(guān)注度有所提高。在很多關(guān)于債券的分析文章或投資建議中，經(jīng)常會出現(xiàn)“久期”這個詞。那么久期是什么意思呢？我?guī)懔私庖幌率裁词莻闷?。債券的概念久期由于決定債券價格利率風(fēng)險的因素主要包括償還期和票面利率，因此需要找到一種簡單的方法來準(zhǔn)確、直觀地反映債券價格的利率風(fēng)險。

這一概念由經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥考利(F.R.Macaulay)于1938年首次提出。在研究債券和利率的關(guān)系時，他發(fā)現(xiàn)期限(或剩余期限)并不是影響利率風(fēng)險的唯一因素。事實(shí)上，票面利率、付息方式、市場利率等因素都會影響利率風(fēng)險。基于這種考慮，麥格理提出了綜合上述四個因素的利率風(fēng)險度量指數(shù)，并將其命名為久期。久期表示債券或債券組合的平均償還期，是每次支付現(xiàn)金所用時間的加權(quán)平均值，權(quán)重是每次支付的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與現(xiàn)金流量總現(xiàn)值的比值。

商業(yè)銀行進(jìn)行5、什么是 久期?簡述商業(yè)銀行如何進(jìn)行 久期缺口管理。

久期和久期缺口管理的意義如下:1 .久期簡單來說就是債券投資收回全部本息的平均時間。這個概念經(jīng)常被用來衡量債券價格變化的影響。2.一般來說，久期 gap是衡量銀行資產(chǎn)負(fù)債利率風(fēng)險的工具，即總資產(chǎn)加權(quán)平均值久期與總負(fù)債加權(quán)平均值久期之差與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積用公式表示:久期 gap等于總資產(chǎn)。

在債券分析中，久期已經(jīng)超越了時間的概念。對于規(guī)模為久期的債券，利率上升引起的價格下跌越大，利率下降引起的債券價格上漲越大?？梢钥闯?，在相同的因子條件下，修正值為久期的債券比修正值為久期的債券更能抵抗利率上升的風(fēng)險。但相應(yīng)的，在利率下降同等程度的情況下，獲取收益的能力較弱。正是久期的上述特點(diǎn)，為我們的債券投資提供了參考。當(dāng)我們判斷當(dāng)前利率水平有上升的可能時，可以關(guān)注投資短期品種，做空債券久期；當(dāng)我們判斷當(dāng)前利率水平有可能下跌時，我們將拉長債券久期并增加長期債券投資，這將有助于我們在債券市場的上漲中獲得更高的溢價。

一個長的久期債券和一個短的久期債券可以組合成一個中的久期債券投資組合，增加某一類債券的投資的比值。因此，當(dāng)投資進(jìn)行大額資金操作時，在準(zhǔn)確判斷未來利率走勢后，再確定債券投資組合久期，在久期確定的情況下靈活調(diào)整各類債券的權(quán)重。

什么是資產(chǎn)久期和負(fù)債久期？構(gòu)造利率風(fēng)險消除法的要求是使本所債券組合投資的久期等于你的投資 term。成績:資產(chǎn)久期負(fù)債久期；同時應(yīng)該有:資產(chǎn)現(xiàn)值≧負(fù)債現(xiàn)值≧資產(chǎn)權(quán)重久期什么概念？每項資產(chǎn)都有久期(如銀行貸款、持有的債券等。).如果同時持有多項資產(chǎn)，就需要計算投資組合的久期。資產(chǎn)加權(quán)久期是計算資產(chǎn)組合久期的方法，即把資產(chǎn)的市價加權(quán)平均得到資產(chǎn)組合久期。

所謂久期(久期)是用來衡量債券持有人平均要等多久才能收到現(xiàn)金支付。期限為n年的零息債券的久期為n年，而期限為n年的息票債券的久期小于n年，在債券投資、久期中用于衡量債券或債券組合的利率風(fēng)險。它與債券的剩余期限和票面利率成正比，對于普通附息債券，如果債券的票面利率相當(dāng)于其當(dāng)期收益率，則其久期等于其剩余壽命。如果債券是折價發(fā)行的無息票債券，其剩余壽命為久期。