對于這個問題,說到底就是降低利率的目的和原因。期限、風險等其他因素,也是確定利率水平的重要依據(jù),過往的降息也好,加息也好,都是一榮俱榮一損俱損,看利率水平的高低不僅要看名義利率的水平,更重要的是還要看是正利率還是負利率,銀行是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè),存貸款利差是銀行收入的主要來源,利率水平的確定還要保持合適的存貸款利差,以保證銀行正常經(jīng)營。
1、銀行的利率降低背后是什么?
銀行利率降低的背后是什么?對于這個問題,說到底就是降低利率的目的和原因:應該說,銀行的利率是由中國人民銀行統(tǒng)一決定的,并非各家銀行的自選動作,所有銀行都沒有這個權。宏觀調(diào)控下,央行降息,五大銀行也會相應降息,降息目的主要包括:一是調(diào)節(jié)社會資金總供求關系。二是調(diào)節(jié)居民儲蓄,可以避免居民把閑余資金存入銀行,
三是增加社會貨幣總量,促進消費。銀行利率下降,不外乎有這樣幾種原因:1、物價總水平,這是維護存款人利益的重要依據(jù)。利率高于同期物價上漲率,就可以保證存款人的實際利息收益為正值;相反,如果利率低于物價上漲率,存款人的實際利息收益就會變成負值,因此,看利率水平的高低不僅要看名義利率的水平,更重要的是還要看是正利率還是負利率。
2、利息負擔,長期以來,國有大中型企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的資金大部分依賴銀行貸款,利率水平的變動對企業(yè)成本和利潤有著直接的重要的影響,因此,利率水平的確定,必須考慮企業(yè)的承受能力。3、利益,利率調(diào)整對財政收支的影響,主要是通過影響企業(yè)和銀行上交財政稅收的增加或減少而間接產(chǎn)生的。因此,在調(diào)整利率水平時,必須綜合考慮國家財政的收支狀況,
銀行是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè),存貸款利差是銀行收入的主要來源,利率水平的確定還要保持合適的存貸款利差,以保證銀行正常經(jīng)營。4、供求狀況,利率政策要服從國家經(jīng)濟政策的大局,并體現(xiàn)不同時期國家政策的要求。與其他商品的價格一樣,利率水平的確定也要考慮社會資金的供求狀況,受資金供求規(guī)律的制約,當然,期限、風險等其他因素,也是確定利率水平的重要依據(jù)。
2、新的LPR機制是通過什么方式降低利率的?存款利率受不受到影響?
新的機制將貸款利率與存款利率脫鉤了,新機制能幫助貸款利率下降,但是存款利率不受影響,新的LPR機制綁定的目標變了,存貸款分開這次的LPR改革屬于利率市場上的微操。過去央行降息是直接降的基準利率,基準利率一調(diào)整,存款利率跟貸款利率都會同時跟著調(diào)整,所以過往的降息也好,加息也好,都是一榮俱榮一損俱損。這次的改革,主要做的一件事是把貸款利率跟存款利率脫鉤,
原先的貸款利率是怎么來的呢?幾家大銀行根據(jù)貸款基準利率進行報價,貸款基準利率不變,貸款利率就不怎么會變。現(xiàn)在呢,央行把報價規(guī)則改了一下,改成跟MLF掛勾了,這個MLF是央行近幾年出的一個新工具,利率比較靈活,貸款利率綁定MLF后跟存款的機制就分道揚鑣了,存款看基準,貸款看MLF,兩個的變動就沒什么關系了。
新機制下存款利率依然穩(wěn)定,貸款利率隨行就市LPR改革后,存款利率還是看基準,各大行在基準的基礎上上調(diào)或者下調(diào),基準利率不變的情況下,存款利率不會變。而貸款利率看MLF,新規(guī)則的首日,貸款利率就下調(diào)了,未來會隨著市場行情漲跌,更值得玩味的是,新機制下,短期貸款和長期貸款利率也會分化,短期貸款下降快,長期貸款下降慢。