嚴格意義上講，現(xiàn)在通行的信用貨幣是沒有價值的，或者說是價值極小。按照貨幣的時間價值的定義，復利計算的增值額（本金是投資，利息是再投資）才是真正的貨幣時間價值，貨幣價值的意義并不在于其本身的價值，而是其執(zhí)行的記賬功能馬克思曾說過“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”，這句話很好地解釋了貨幣的本質。

1、到底什么是貨幣的時間價值？

這個問題感覺復雜一些，力求簡單解釋清楚。一、貨幣的時間價值又叫資金時間價值，是指貨幣經過一段時間的投資和再投資后所產生的增值，貨幣的時間價值，其本質就是錢生錢，錢生的那部分錢，就是錢的增值。舉例：假設現(xiàn)在手上有1000元，用其購買3年期利率為5%的國債，到期后獲得資金1150元，其中國債利息為150元，這個150元就是這手頭的1000元經過3年后的投資增值，是這3年的時間價值，

二、現(xiàn)值與終值（一）終值與現(xiàn)值的差就是貨幣的時間價值現(xiàn)值就是當前點的持有的貨幣的金額，終值就是貨幣在當前投資后，未來某個點的金額。終值高于現(xiàn)值的部分，就是貨幣的時間價值，接上例：現(xiàn)在手上持有的1000元就是現(xiàn)值，3年后的1150元就是終值。當然，這個終值是單利終值，即利息不再計算利息，（二）復利終值的計算若P為現(xiàn)值、F為終值、i為利率、n為期限復利的計算公式：F=P*（1 i）^n。

上述公式需要注意的是，如果利率為i，須與計算利率的次數(shù)保持一致，如果年利率為12%，每年復利一次，則i為12%，n為1；如果每年復利4次，則i為3%，n為4。復利終值，即利息再計算利息，每年復利一次，按上述公式，上述例子3年的復利終值為1157.625元。按照貨幣的時間價值的定義，復利計算的增值額（本金是投資，利息是再投資）才是真正的貨幣時間價值，

（三）現(xiàn)值的計算若P為現(xiàn)值、F為終值、i為利率、n為期限，則現(xiàn)值計算公式F=P*（1 i）^-n。如下圖表示：按現(xiàn)值計算公式，用復利終值的例子，上述復利終值1157.625元，按年利率5%，每年復利一次的方式計算后，其現(xiàn)值為1000元，三、貨幣的時間價值影響因素市場利率的高低，直接影響貨幣的時間價值的大小。

2、現(xiàn)在貨幣價值靠什么決定？

生產能力1、例：一個鋼廠，市場公允價值5億，7折抵押貸款3.5億，抵押是什么？階段性所有權劃轉給銀行。銀行用5億的黃金抵押可以發(fā)行5億貨幣，銀行同樣可以用價值5億的鋼廠抵押發(fā)行3.5億的貨幣。黃金是貨，鋼廠也是貨，鋼廠經營者誠實經營，償還本息。本金把增發(fā)的貨幣又自動注銷了，因此，現(xiàn)代貨幣的本質企業(yè)通過銀行記賬系統(tǒng)將廣義生產資料數(shù)字貨幣化。

2、模型：交易量=貨幣總量X貨幣使用次數(shù)=我們享受的消費品總量[1] 我們享受的服務總量[2] 企業(yè)獲得的工業(yè)品總量[3] 創(chuàng)新項目獲得的工業(yè)品投資總量[4] 政府獲得的基礎設施總量[5]假設基礎貨幣總量是1萬億，被使用500次，創(chuàng)造的價值總量（消費品、工業(yè)品和基礎設施）是500萬億，前兩項被我們消費掉了，后三項剩了下來，為貨幣抵押擔保。

查詢銀行數(shù)據，你會發(fā)現(xiàn)：貸款人的主體是后三項的擁有者（政府、傳統(tǒng)企業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)），有多少貸款就會產生多少存款。因此，存款是公眾生產的工業(yè)品和基礎設施的數(shù)字貨幣化，是未來生產貨物的能力，原理：一賬分兩記，正負和為零現(xiàn)代貨幣的原理：Others的欠條=Self的資產?；A貨幣合約：財政部的欠條（國債）=央行的資產央行的欠條（基礎貨幣）=財政部的資產市場的原則是等價交換，你不可能憑空獲得別人的欠條，

因此，要獲得貨幣（資產），需要兌換欠條。財政部和央行兌換欠條，產生基礎貨幣，國債利息高于基礎貨幣利息，代表財政部借用銀行記賬與結算系統(tǒng)，要支付手續(xù)費，貸款合約：貸款人的貸款（欠條）=商業(yè)銀行的資產商業(yè)銀行的存款（欠條）=貸款人的資產貸款行為實際是貸款人和銀行交換欠條，貸款人的欠條叫貸款，銀行的欠條叫存款。