按標(biāo)的物種類劃分,期貨可分為商品期貨與金融期貨兩大類。股票如果不考慮融資融券,那風(fēng)險(xiǎn)性略低于期貨,拋開監(jiān)管不談,外匯、期貨和股票分別代表了宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展與企業(yè)個(gè)體,風(fēng)險(xiǎn)偏好相比外匯和期貨,股票的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,而股票和期貨國(guó)內(nèi)有正規(guī)的交易所,外匯國(guó)內(nèi)目前還沒有國(guó)家承認(rèn)的平臺(tái),所以,外匯這里還存在資金存管上的風(fēng)險(xiǎn)。
1、期貨與股票的區(qū)別是什么?
(耳趙團(tuán)隊(duì))什么是股票?股票就是所有權(quán)證明。一家公司很棒,盈利能力很強(qiáng),要擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。就準(zhǔn)備把自己的股權(quán)拿出一部分做公開募集,這個(gè)行為就叫上市啦。上市之后,老百姓都能買這個(gè)股票,誰(shuí)持有這個(gè)股票,誰(shuí)就有對(duì)這個(gè)公司對(duì)應(yīng)的一點(diǎn)所有權(quán)。那么問題來了,你怎么掙錢呢?基本上有兩種辦法第一個(gè)辦法:是等這個(gè)公司的利潤(rùn)分紅。
就像集體所有制,一年到頭分配集體經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn),上市公司如果把公司經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)按照比例,分給所有持股人,你就掙錢啦。但是這個(gè)辦法是不是太慢了?于是就有了第二個(gè)辦法,找另一個(gè)人,告訴他這個(gè)公司可牛了,未來會(huì)給你分好多錢,我現(xiàn)在著急用錢,我把股票賣給你吧。我是1塊錢買的,我1.2塊賣給你吧,這個(gè)過程如果發(fā)生在日常私下,就叫股權(quán)投資,如果放在交易所公開買賣,就叫股票交易。
什么是期貨?期貨就是一個(gè)合同,絲綢之路,你用駱駝拉了一駱駝絲綢到了阿拉伯被搶購(gòu)一空。一個(gè)買家阿凡提說,想和你定下次來的一駱駝絲綢,你們簽了一個(gè)協(xié)議,他給你了定金,你就回大唐拉絲綢了。阿凡提也有兩個(gè)選擇,第一,等你1年以后回來。用協(xié)議拿到絲綢,賣掉獲利,這就叫遠(yuǎn)期交易。第二,現(xiàn)在就把絲綢賣了,直接找到阿凡達(dá)。
和他說我定的絲綢特別好,加價(jià)20%賣給你。阿凡達(dá)轉(zhuǎn)給阿凡提定金,再給阿凡提總貨值的20%利潤(rùn),阿凡提把那個(gè)協(xié)議交給阿凡達(dá),阿凡達(dá)呢?繼續(xù)找阿凡木,阿帆鐵??傊蠹医灰椎闹皇沁@個(gè)合同,可能最后也沒人真正見過絲綢什么樣子。所以股票和期貨的區(qū)別很多,從本質(zhì)上來說,兩種一個(gè)是所有權(quán)證,一個(gè)是貨權(quán)證,都可以博弈價(jià)格變化。
2、外匯、股票和期貨有什么區(qū)別?
拋開監(jiān)管不談,外匯、期貨和股票分別代表了宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展與企業(yè)個(gè)體,因此,就各自的特點(diǎn)而言,大致可以從以下幾個(gè)角度來看:資料收集與調(diào)研難易度投資外匯大體需要了解全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)向,各國(guó)政經(jīng)環(huán)境,以及經(jīng)濟(jì)周期變化等。如果投資的是主流國(guó)家的外匯,顯然由于制度的相對(duì)完善,相關(guān)資料較易收集,普通人獲取公開資料也相對(duì)簡(jiǎn)單,
與后兩者需要實(shí)際調(diào)研相比,一般也不需要花費(fèi)過多的人力物力去跑現(xiàn)場(chǎng)方便許多。而期貨與股票在資料與調(diào)研難度上,一個(gè)是廣度發(fā)展,一個(gè)是s度發(fā)展,一般而言,對(duì)于期貨的調(diào)研主要是鋪面,行業(yè)上下游要大致了解到位,對(duì)于大體走向與物價(jià)變化得做到心中有數(shù)。而對(duì)股票的研究,除了大致了解企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、產(chǎn)業(yè)前景、上下游之外,還得對(duì)企業(yè)本身有一定的掌握,
因此,從某種程度上來看,股票在調(diào)研難度相對(duì)較高!收益性或風(fēng)險(xiǎn)性外匯作為貨幣,其作為價(jià)值的準(zhǔn)繩波動(dòng)率一定是較低的。畢竟一國(guó)匯率如果大幅波動(dòng),外貿(mào)生意基本就很難做了,計(jì)算不清楚利潤(rùn)也算不清楚成本,因此,外匯投資大致是富人的游戲,即使加上杠桿,由于風(fēng)險(xiǎn)過于巨大,普通人也很難參與。期貨相對(duì)外匯而言波動(dòng)有所放大,
同時(shí),在杠桿的加持下投資者可以獲取較高的利潤(rùn)。不過從風(fēng)險(xiǎn)而言,單獨(dú)投資期貨由于杠桿的存在,其潛在可能造成的虧損也令人擔(dān)心,如果不能控制好倉(cāng)位,爆倉(cāng)或者穿倉(cāng)也不僅僅是傳言。股票如果不考慮融資融券,那風(fēng)險(xiǎn)性略低于期貨,不過考慮到股票本身波動(dòng)巨大,雖然沒有杠桿加持,也容易造成較大損失。走勢(shì)特征聊完研究和風(fēng)險(xiǎn)后,我們來看看三者的走勢(shì)特征,其實(shí)在這還是比較顯而易見的!外匯和期貨大體呈現(xiàn)大周期震蕩走勢(shì),畢竟就貨幣和商品本身而言,穩(wěn)定才是關(guān)鍵,
當(dāng)然,如果硬要細(xì)究,商品較外匯略微呈現(xiàn)震蕩上行的走勢(shì),這一點(diǎn)和通脹密切相關(guān)。股票在這一點(diǎn)上,則存在較大的區(qū)別,公司的好壞與行業(yè)景氣與否,在股價(jià)上有所展現(xiàn),大體而言,朝陽(yáng)行業(yè)績(jī)差股傾向于下跌,但在投機(jī)資金的作用下波動(dòng)劇烈,而同條件下績(jī)優(yōu)股則傾向于上漲,夕陽(yáng)行業(yè)績(jī)差股傾向于下跌,且顯得死氣沉沉,而同條件下績(jī)優(yōu)股則傾向于上漲或震蕩。