想想,期貨都有人玩,為什么裸賣空會(huì)沒人玩。作為一名期貨新手,初次接觸多空雙向交易的情況下,是否需要先學(xué)會(huì)如何做空,至于題主的問(wèn)題,期貨可以做空,這確實(shí)是優(yōu)勢(shì)之一,給予了我們更多的選擇,真正的期貨在美國(guó)芝加哥交易所,對(duì)于普通人可能很難理解,為什么做市商要通吃。
1、期貨新手需學(xué)會(huì)如何做空,你認(rèn)同嗎?為什么?
作為一名期貨新手,初次接觸多空雙向交易的情況下,是否需要先學(xué)會(huì)如何做空?首先,答案是肯定的!無(wú)論是之前有過(guò)炒股等投資經(jīng)驗(yàn),還是做一些生意、買賣的人,一定都有通過(guò)賺取差價(jià)這種方式獲得投資回報(bào),而常見的多是低價(jià)購(gòu)入后高一些的價(jià)格拋出,資本市場(chǎng)中稱之為“做多”,廣大投資者熟悉的A股目前對(duì)于絕大多數(shù)散戶來(lái)說(shuō)就是只能通過(guò)做多來(lái)賺錢。
其次,長(zhǎng)期通過(guò)做多來(lái)賺錢的投資者,在初次接觸這種雙向交易的情況下,最先需要熟悉的就是具體的開倉(cāng)、平倉(cāng)、多單、空單、止盈止損,對(duì)于做空這種機(jī)制,可能會(huì)有個(gè)習(xí)慣性的調(diào)整,如果不會(huì)利用下跌來(lái)做空賺錢,這樣的機(jī)制對(duì)自己而言,可能就毫無(wú)意義了,不過(guò),對(duì)于要從事期貨投資的人而言,這種習(xí)慣上的改變應(yīng)該是比較容易的,重點(diǎn)還是要搞清楚期貨市場(chǎng)的交易規(guī)則、細(xì)節(jié)、以及機(jī)會(huì)點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
2、期貨可以做空,這是它的優(yōu)勢(shì)之一,可大家投資期貨時(shí)為什么總想著跌多了抄底?
看到跌的多了,想著抄底,是人的習(xí)慣決定的,經(jīng)濟(jì)學(xué)中的錨定效應(yīng)可以很好的解釋這個(gè)現(xiàn)象。錨定效應(yīng),也被稱為,沉錨效應(yīng),參照效應(yīng),是一個(gè)心理學(xué)的名詞。它指的是人們?cè)趯?duì)某人某事做出判斷時(shí),易受第一印象或第一信息支配,就像沉入海底的錨一樣把人們的思想固定在某處,人們總是以這個(gè)印象或者信息來(lái)做出判斷。如果相對(duì)于某個(gè)參照點(diǎn)行為結(jié)果確定是損失時(shí),人們會(huì)選擇冒險(xiǎn)行;如果相對(duì)于某個(gè)參照點(diǎn)行為是收益時(shí),人們會(huì)選擇保守性行為來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),
舉個(gè)例子,某人買入了一個(gè)期貨品種,它的價(jià)格是2000塊錢,結(jié)果入場(chǎng)后最多漲到你了2100,但是你沒有平倉(cāng)?,F(xiàn)在的價(jià)格跌到了1900,他會(huì)平倉(cāng)嗎?普通的交易者是很難平倉(cāng)的,因?yàn)楫?dāng)初的錨定點(diǎn),可能是2000,或者2100。當(dāng)初那么高的位置都沒有賣出,現(xiàn)在這個(gè)位置他就不愿意賣,所以,他一般的想法就是,回本我就賣了!這就是錨定效應(yīng)的典型表現(xiàn),
其次,追漲殺跌也是類似的道理。為什么人們很不愿意追漲呢?也是因?yàn)殄^定效應(yīng),當(dāng)初2000的時(shí)候我都沒買,現(xiàn)在2100了,我現(xiàn)在買?這不是傻嗎?所以,他更傾向于跌下來(lái)了再買。這就是錨定效應(yīng)的典型表現(xiàn),至于題主的問(wèn)題,期貨可以做空,這確實(shí)是優(yōu)勢(shì)之一,給予了我們更多的選擇。但是,大家總想著跌多了抄底,而不喜歡順著趨勢(shì)去交易,剛才其實(shí)我已經(jīng)把原因說(shuō)完了,
順勢(shì)趨勢(shì)交易,意味著對(duì)交易的認(rèn)知層次高,在決定的正確面前,那些錨定效應(yīng)自然就被打破了。而總想著跌多了抄底,是因?yàn)椋麄円廊辉阱^定效應(yīng)的控制之中,本來(lái)價(jià)格是很高的,但是狂跌了一番之后,價(jià)格已經(jīng)比當(dāng)初的錨點(diǎn)低太多了,這個(gè)時(shí)候,人們本能的就想著抄底,因?yàn)楦杏X自己占便宜了。這就是一件衣服,你直接報(bào)價(jià)1000塊錢可能不太好賣,但是,如果你說(shuō),這件衣服之前2000,現(xiàn)在正好5折,只賣1000元,就很容易賣出去,因?yàn)槿藗兛偸怯X得自己占到便宜了…這是商家的典型手法,
3、做空機(jī)構(gòu)為什么可以借來(lái)股票?
借來(lái)股票有兩條路徑。正常沽空,正常的沽空類似于融券,必須要有券可融。這一點(diǎn)美股和A股一樣,差別在于美股融券渠道較多,比如有些上市公司高管,他們有股票,但是是限售的,他們就要出借或者質(zhì)押這些股票來(lái)獲得一點(diǎn)收益,或者套取現(xiàn)金。這些股票短期內(nèi)會(huì)凍結(jié),此時(shí)借出這些股票,對(duì)于各方面都是有利的,轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)往往有很多的融券來(lái)源。
另外,美國(guó)有些股票有做市商,這些做市商的責(zé)任就是滿足交易,當(dāng)空頭想要做空融不到券的時(shí)候,這些做市商就要站出來(lái),接下空單。很多量化交易者早期都是做市商而來(lái),最近炒得火熱的中行原油寶,其實(shí)中行承擔(dān)的就是做市商的角色,而真正的期貨在美國(guó)芝加哥交易所。你要做空或者做多原油,你通過(guò)中行,他必須滿足你的交易需求。