從這個價格階梯也可以看出,高收益必然伴隨高風(fēng)險。相對安全又高收益的資產(chǎn)沒有了,能承諾高收益,特別是超過20%的,一般是兩種情況,高收益的同時也意味著高風(fēng)險,前面說的你要做對行情,如果做不對那么你很快就會被平倉,以前的很多產(chǎn)品收益較高,都是變相投向利潤更高的房地產(chǎn)或者對成本不敏感的地方政府融資平臺。
1、期貨真的是“高風(fēng)險、高收益”么?
理論上來說期貨是高風(fēng)險高收益。為什么呢?因為期貨可以進行高杠桿交易,即已少部分錢撬動較大的資金,如果你買的品種走出你預(yù)期的行情(期貨是可以做多和做空),那么你就會賺到很大一部分錢了,光怎么說比較抽象,舉一個類似例子,早年鼓勵房地產(chǎn)的時候,允許高杠桿,甚至首付10%,就可以,這就相當(dāng)于做了10倍杠桿,100萬的房子,首付10萬,房價翻倍了,房子價值200萬了,憑空多出來100萬,對于個人來講10萬賺100萬翻了10倍,爽不爽?高收益的同時也意味著高風(fēng)險,前面說的你要做對行情,如果做不對那么你很快就會被平倉。
還是剛才購買房子的例子,如果房價下跌哪怕10%,100萬變成90萬,那么你的本金就會賠光,在期貨里,如果下跌是需要補充保證金的,如果補充不了就會被平倉,從這個例子了能夠看出,你使用的杠桿越高,能夠經(jīng)受的波動就越小。如果你經(jīng)常進行期貨高杠桿交易誰又能夠做到每次都做對呢?所以對于絕大多數(shù)人,玩期貨都是一件高風(fēng)險的事情,賠光本金幾乎就是一個時間多少的定局了,
2、“高收益就意味著高風(fēng)險”,這句話是投資理財?shù)蔫F律嗎?
舉個簡單的例子:果樹上的果子都熟了,大家都想吃,但樹太高,所以,有的人是在地上撿掉下來的,不費力氣,但味道很不好。而有的人想吃好的,新鮮的,那就必須要爬到樹上去,但爬樹就要花費很大的力氣,更重要的是還有掉下來摔傷的風(fēng)險,在這個例子里,好吃的果子是稀缺的,但大家又都渴望得到,這就想像”高收益“,它其實跟好吃的果子一樣,是稀缺的,當(dāng)大家都想得到稀缺的東西時,敢于冒險的人往往是最有機會得到的,但同時也會面臨從樹上摔下來的風(fēng)險。
3、高收益意味著高風(fēng)險,如果行情來了,我們?nèi)绾尾拍茏龅桨踩母軛U?
收益和風(fēng)險之間的平衡應(yīng)該用倉位來控制,合理的倉位的控制能讓我們在市場中活的更長,既能享受到上漲期的紅利,又能規(guī)避下跌期的風(fēng)險,加杠桿等于增加風(fēng)險,但也會增加你的收益,所以,我們要把杠桿用在最安全的階段,即市場上升趨勢形成,大級別的主升階段。從級別來說最少是周線級別的上漲才可以用到杠桿,就像當(dāng)下的上漲,筆者認(rèn)為5成倉就足夠了,因為現(xiàn)在只是日線級別的上漲,滿倉都有風(fēng)險,又何必去加杠桿,
趨勢就像慣性一樣,級別越大越穩(wěn)定,即使失去了驅(qū)動力,就是慣性也會延續(xù)一段時間。好比美股10年牛市,雖然失去了繼續(xù)上漲的動力,但在慣性的作用下也會繼續(xù)運行一段時間,因此級別越大的趨勢,用杠桿越安全,因為有足夠的時間和空間讓你安然退出。以上證指數(shù)為例子,如果當(dāng)前這一筆周線上攻結(jié)束,回調(diào)不創(chuàng)新低,再次上攻時,就值得我們加杠桿操作,
從操作對象來說加杠桿操作的對象最好是上漲確定性高的藍籌行業(yè),如醫(yī)療、消費類行業(yè);因為這一類行業(yè)安全邊界高,彈性小,未來業(yè)績確定性高,適合用杠桿操作;而科技類成長股本身彈性就大,彈性大代表風(fēng)險大,加杠桿風(fēng)險更大,所以,本身彈性高的行業(yè)不適合加杠桿操作。如果在這一類行業(yè)里加杠桿,看的準(zhǔn)就大賺一筆,看不準(zhǔn)就會大賠一筆,風(fēng)險與收益比不合理,
從控制風(fēng)險的角度看最好分倉操作,一個行業(yè)做一只股票,做個三到五只股票的組合,這樣即使一個行業(yè)發(fā)生黑天鵝也不會對自己造成致命的影響,特別是加杠桿后??偨Y(jié):股市投資不是越暴利盈利越多,而是越穩(wěn)定盈利越多,比的是誰在股市中活的更長,資金曲線能一直保持穩(wěn)定向上,所以,在加杠桿時,要盡量把風(fēng)險放在前面,盈利放在第二位。