債轉(zhuǎn)股如果是以銀行，銀行為主的話會面臨很多問題。為什么不允許銀行direct債轉(zhuǎn)股？銀行如何發(fā)展市場化債轉(zhuǎn)股商業(yè)？“非強制性”是指各級政府及其所屬部門不干預(yù)債轉(zhuǎn)股市場主體的具體事務(wù)，不確定具體的待轉(zhuǎn)股公司，不強行要求銀行l(wèi)aunch債轉(zhuǎn)股，不指定債權(quán)待轉(zhuǎn)股，不干預(yù)-0。

債轉(zhuǎn)股堅持市場化方向債轉(zhuǎn)股堅持“銀行、實施機構(gòu)與企業(yè)自主協(xié)商”的市場化方向，從而形成幾個市場主體之間的相互關(guān)系，自主決策、自擔風(fēng)險、自享收益。華泰證券指出，與“政策”債轉(zhuǎn)股不同的是，政府“不強制”、“不徹底”?！胺菑娭菩浴笔侵父骷壵捌渌鶎俨块T不干預(yù)債轉(zhuǎn)股市場主體的具體事務(wù)，不確定具體的待轉(zhuǎn)股公司，不強行要求銀行l(wèi)aunch債轉(zhuǎn)股，不指定債權(quán)待轉(zhuǎn)股，不干預(yù)-0。

華泰證券判斷債轉(zhuǎn)股未來的規(guī)模并不大，會有步驟地逐步擴大規(guī)模。轉(zhuǎn)股的主體將是資產(chǎn)負債率高的大中型國有企業(yè)。實現(xiàn)方式確定為銀行“先售后再轉(zhuǎn)讓”，實現(xiàn)風(fēng)險隔離?！吨笇?dǎo)意見》將實施模式確定為“先出售后轉(zhuǎn)讓”，即銀行不直接轉(zhuǎn)股，而是先將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給實施機構(gòu)，再由實施機構(gòu)轉(zhuǎn)股，以股經(jīng)營。這也是近期一些案例中采用的方式，可以避免銀行自持股份帶來的風(fēng)險集中、資金消耗過大等問題，且全部在現(xiàn)有法律和監(jiān)管體系下完成，無需修改法律法規(guī)。

隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，許多中小企業(yè)面臨著融資困難和經(jīng)營困難。為了解決債務(wù)問題，現(xiàn)在有一個方案叫債轉(zhuǎn)股，一方面可以為銀行有效降低風(fēng)險，另一方面可以回收資金，企業(yè)也可以解決暫時的資金困難。那么如何將貸款債務(wù)轉(zhuǎn)換成股票呢？今天我們就簡單介紹一下。例如，假設(shè)某公司向B 銀行借款1000萬元，因各種問題逾期。一個公司可以有兩個好的選擇:破產(chǎn)或者債轉(zhuǎn)股。

(2)選擇債轉(zhuǎn)股: B 銀行對1000萬元債權(quán)進行重組，然后以400萬元出售給C資產(chǎn)管理公司，C資產(chǎn)管理公司通過債轉(zhuǎn)股(即以400萬元持有A公司50股)成為A公司股東，這樣，最終結(jié)果有以下兩種情況:結(jié)果1: A公司通過一系列債權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資金 B 銀行拿到了400萬的還款，C資產(chǎn)管理公司也賺了200萬的差價。

市場分析人士表示，此舉對國企是一大利好，因為沒有了債務(wù)，財務(wù)報表一下子變漂亮了，也沒有沉重的債務(wù)負擔，只是股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。華泰證券認為債轉(zhuǎn)股有利于達到“靴子落地”的效果。銀行隱含不良資產(chǎn)積極處置，企業(yè)端改革順利推進。銀行以股東身份參與企業(yè)運營也將提振市場對企業(yè)發(fā)展的信心。

所謂債轉(zhuǎn)股是指國家設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司，收購銀行的不良資產(chǎn)，將銀行與企業(yè)之間原有的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間的股權(quán)和產(chǎn)權(quán)關(guān)系。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)后，原還本付息按股轉(zhuǎn)紅利。實際上，國家金融資產(chǎn)管理公司已經(jīng)分階段成為企業(yè)持股的股東，依法行使股東權(quán)利，參與公司重大事務(wù)決策，但不參與企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)經(jīng)濟狀況好轉(zhuǎn)后，通過資產(chǎn)重組、上市、轉(zhuǎn)讓或企業(yè)回購等方式收回資金。

1。以發(fā)行股份方式償債模式(本輪債轉(zhuǎn)股重點關(guān)注此模式)案例分析:建設(shè)銀行與云南錫業(yè)股份有限公司(以下簡稱錫業(yè)股份)，公司為云南錫業(yè)集團(以下簡稱錫業(yè)集團)控股的國內(nèi)上市公司該項目包括云錫集團二、三級子公司五個子項目，分兩期，每期50億1籌款。2投資。③管理。4出口。2.收條債轉(zhuǎn)股模式:1999 債轉(zhuǎn)股主要以此模式為主。

債轉(zhuǎn)股如果以銀行，銀行為主導(dǎo)，會面臨很多問題。首先，銀行資本充足率的監(jiān)管底線可能被擊穿。根據(jù)《商業(yè)銀行資金管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行被動持有的工商企業(yè)股權(quán)投資在法律處罰期限內(nèi)的風(fēng)險權(quán)重為400%，兩年后上升至1250%，而正常貸款的風(fēng)險權(quán)重僅為100%。這將大大增加銀行的資本要求，需要大量補充資本或減少分紅。

其次，混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險。雖然債轉(zhuǎn)股可能會讓金融機構(gòu)成為問題企業(yè)的重要股東，但金融機構(gòu)本身并不是“產(chǎn)業(yè)運作的專家”，其作為股東積極努力的效果未必顯著。以下銀行如何與企業(yè)的報表合并，銀行是否有足夠的管理能力，如何在銀企之間設(shè)置風(fēng)險隔離機制，都是很難回答的問題。所以債轉(zhuǎn)股似乎不應(yīng)該成為強制裁決機制重組的前奏。

一般包括以下幾個過程:1。明確界定適用企業(yè)和債權(quán)市場化范圍債轉(zhuǎn)股標的企業(yè)由各相關(guān)市場主體根據(jù)國家政策導(dǎo)向自主協(xié)商確定。(具體情況見第一條)2。通過實施機構(gòu)市場化債轉(zhuǎn)股除國家另有規(guī)定外銀行債權(quán)不得直接轉(zhuǎn)為股權(quán)。應(yīng)該通過將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給實施機構(gòu)，實施機構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)換為目標企業(yè)的股權(quán)來實現(xiàn)。3.通過自主協(xié)商確定市場化債轉(zhuǎn)股價格和條件銀行。企業(yè)和實施機構(gòu)自主協(xié)商確定債權(quán)轉(zhuǎn)讓和股份轉(zhuǎn)換的價格和條件。

5.規(guī)范股權(quán)變更等相關(guān)程序的履行債轉(zhuǎn)股企業(yè)應(yīng)當進行公司設(shè)立、股東變更、董事會重組等。依法辦理工商登記注冊或變更登記手續(xù)。6.退出股權(quán)債轉(zhuǎn)股企業(yè)為上市公司的，債轉(zhuǎn)股企業(yè)為非上市公司的，鼓勵利用并購重組、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌、區(qū)域性股票市場交易、證券交易所掛牌等渠道實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓退出。

可以，銀行鼓勵尚未設(shè)立實施機構(gòu)的商家銀行利用現(xiàn)有機構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股，允許符合條件的商家銀行單獨或聯(lián)合或與其他社會資本發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資。支持境外投資者設(shè)立私募股權(quán)投資基金開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，允許外國投資者依法投資金融資產(chǎn)投資公司和金融資產(chǎn)管理公司開展市場化債轉(zhuǎn)。